Quale è più importante per i prezzi dell’oro, i tassi della Fed o il mercato azionario?

Migliori Piattaforme Di Trading Online Italiane 2018

Broker Caratteristiche Screenshot Apertura Conto
+ · Ampia scelta Materie Prime
· Leva 1:300
· Conto demo gratuito illimitato
· Senza Commissioni
· Deposito Min. 100€

Servizio CFD. Il tuo capitale è a rischio
· Trend dei trader
· Trading Nel Weekend
· Piattaforma Professionale
· Zero Commissioni
· Deposito Min. 100€
Raccogliendo la storia mentre la Fed si muove “appena sotto neutrale” …

QUALE importa di più per i prezzi dell’oro, il mercato azionario o i tassi di interesse? chiede Adrian Ash a BullionVault.
Per quanto difficile da distruggere come è stato creato, l’oro in passato ha offerto un nascondiglio dalle diapositive a lungo termine nel mercato azionario: un nascondiglio di cui non hai bisogno se le azioni sono alle stelle.
I tassi di interesse più alti sono considerati nel medio periodo come una cosa negativa anche per l’oro, perché un pezzo di metallo non paga interessi e quindi non può competere con il denaro in banca quando i tassi aumentano.
Da qui l’oscurità sul destino nel 2018. Il mercato azionario ha toccato una serie di nuovi massimi storici, anche se la Fed americana ha proseguito con i suoi passi da gigante a partire da fine 2015.
In autunno, infatti, il resto del mondo è stato raggiunto. Settembre ha segnato il primo mese dal 2007, quando nessuna banca centrale di tutto il mondo ha tagliato il suo tasso di interesse primario. A ottobre, poi, le azioni di maggiore economia si sono unite al crollo dei mercati emergenti.
Una coincidenza?
Ora tutte le chiacchiere riguardano la Fed, forse sospendendo il suo rialzo dei tassi nel 2019, se non già a dicembre.
Grafico dei prezzi dell'oro come Clarida e Powell dicono la stessa cosa.  Fonte: BullionVault
La Fed stessa sta almeno ripetendo la stessa linea, ma il povero Mr.Market non sa cosa pensare!
La linea della Fed, almeno, corrisponde alla realtà.
Perché qui alla fine del 2018, e con il mercato dei tassi d’interesse del CME che si aspetta ancora che la Fed salga al 2,50% a dicembre, i tassi di interesse statunitensi sono destinati a salire al di sopra del ritmo dell’inflazione USA per la prima volta dal 2005.
L’ultimo aumento di questo genere si è verificato alla vigilia del peggior incidente e della crisi finanziaria dagli anni ’30. Potresti chiederti se i due eventi non fossero collegati.
Grafico del tasso dei fondi federali USA rispetto al tasso di inflazione CPI.  Fonte: St.Louis Fed
Cosa farne?
In primo luogo, tassi più elevati della Fed non garantiscono una recessione. Ma come sicuramente sa Trump, hanno preceduto ogni recessione negli Stati Uniti, ma uno negli ultimi 60 anni.
In secondo luogo, e con il crollo del mercato azionario come ha fatto, ci vorrà un coraggioso presidente della Fed per spingere attivamente i tassi di interesse reali sopra lo zero per la prima volta in 13 anni, prima della crisi finanziaria globale.
Stretto è forse la parola sbagliata, ma dato quello che il crollo dei prezzi del petrolio farà al ritmo dell’inflazione di questo mese, i tassi della Fed non sono stati così alti in termini reali – quasi sopra lo zero, o “appena sotto neutrali” per citare il numero 2 della Fed Richard Clarida ieri e ora il suo capo, presidente Jerome Powell oggi – dal momento che la deflazione spaventa il 2009 e l’inizio del 2015.
Aggiungere la riduzione del bilancio dalla stretta quantitativa (ad esempio, vendere gli acquisti di obbligazioni QE) e Powell lo è molto lontano dal “ragazzo dei tassi bassi” Trump pensava di aver assunto.
Grafico delle attività totali della Fed rispetto all'indice azionario Wilshire 5000.  Fonte: St.Louis Fed
Ora, se la presidenza della Fed non si oppone e promette di aumentare i tassi, l’oro potrebbe non piacere. Ma nemmeno il mercato azionario. E la bolla nel governo e nelle obbligazioni societarie spazzatura lo odierà semplicemente.
Quindi terzo … e mentre diffondere il rischio con una diffusione di investimenti è davvero vitale … ci sono momenti in cui nulla funziona, e gli investitori perdono denaro in tutto tranne che in contanti.
Il 1981 fu uno di quegli anni (come il nostro Tabelle annuali di rendimento delle attività mostrare). Solo il contante in banca ha mantenuto il suo valore. Tutto il resto è caduto contro l’inflazione …
… e l’oro è precipitato più velocemente delle azioni …
… come la Fed americana, poi sotto Paul Volcker, ha aumentato i tassi di interesse a due cifre per cercare di uccidere l’inflazione.
Ha funzionato, ma solo uccidendo anche i prezzi delle attività insieme alle materie prime e alla crescita economica.
Qui oggi in contrasto – e anche mentre i conducenti francesi protestano per il costo del carburante ( grazie alla tassa sul carburante ) – i responsabili politici non possono vedere alcuna inflazione sulle misure ufficiali.
Invece, si preoccupano di una bolla finanziaria … del troppo debito … e del voler riportare i tassi di interesse a un livello più “normale”.
Poiché le ragioni spingono a rischiare una recessione, tutto ciò è piuttosto debole rispetto all’inflazione galoppante della fine degli anni ’70.
In realtà, potrebbe volerci solo quel tipo di inflazione galoppante prima che le banche centrali ottengano davvero un mandato per aumentare i tassi ovunque vicino al “normale” degli anni ’80 o ’90.
Aspettatevi la volatilità nel frattempo. La direzione a lungo termine dei prezzi e delle attività diventa sempre più chiara con il senno di poi. Diffondere il tuo rischio diffondendo i tuoi investimenti è davvero la tua migliore speranza.
Per quanto riguarda i tassi della Fed rispetto ai prezzi dell’oro, il tipo di dati supporta la visione del consenso.
Negli ultimi 35 anni, la Fed ha aumentato i tassi in 79 settimane. I prezzi dell’oro sono scesi più spesso che in aumento, scendendo nel 56% di quelle settimane.
La Fed ha tagliato i tassi un po ‘meno spesso, riducendo il costo del prestito in 76 settimane. L’oro è aumentato più spesso del crollo, guadagnando nel 58% di quelle settimane.
Finora, quindi cosa? Ancora un altro lancio di monete per gli esperti di prezzo dell’oro.
I tassi di interesse hanno significato un po ‘di più per i prezzi dell’oro su intervalli di tempo più lunghi. Considerando tutte le settimane a partire dal 1983, su base quinquennale l’oro è aumentato del 54% rispetto al tasso dei fondi federali che era più alto rispetto alla metà del decennio precedente, ed è aumentato del 61% del tempo in cui il tasso dei fondi federali era diminuito .
I prezzi dell’oro lo hanno ancora attenuato, in altre parole, quando la Fed degli Stati Uniti ha ridotto il costo del prestito.
Ma più forte di gran lunga rispetto a qualsiasi confronto con i tassi di interesse era l’azione di mezza decade dell’oro contro il mercato azionario.
Durante l’ultimo mezzo secolo, l’oro è caduto il 42% del tempo quando l’S & P500 è salito da 5 anni prima. L’oro è aumentato del 98% del tempo in cui il mercato azionario è sceso .
Quindi vai avanti se vuoi unirti ai Kremlinologists cercando di indovinare cosa potrebbe significare il fumo che esce dall’Eccles Building. Compra, vendi o stick – la tua chiamata!
Ma se vuoi difendere o estendere i tuoi guadagni dal mercato azionario, prendi nota:
L’oro tende a fare bene quando le azioni perdono valore su intervalli di tempo più lunghi. Il che è esattamente quando vorresti che l’assicurazione sugli investimenti ti aiuti.

Lascia un commento